嫦娥奔月配乐
rss 推薦閱讀 wap

億滔財經網_金融財經綜合資訊門戶|股票|基金|外匯|黃金|債券|期貨|信托

熱門關鍵詞:  as  xxx  自駕游  云南  浙青春,正黔行
首頁 億滔頭條 國內國際 財經要聞 理財資訊 股票市場 購物消費 宏觀經濟 熱點掃描 熱點掃描 產經觀察

243只主動型量化基金平均收益逾26% 量化投資策略或卷土重來

發布時間:2019-06-08 07:10:41 已有: 人閱讀

  【243只主動型量化基金平均收益逾26% 量化投資策略或卷土重來】數據顯示,截至4月24日,可統計的主動型量化基金共有243只,平均收益達到26.66%。其中,僅有4只今年以來輕微虧損,業內人士稱這4只產品均為今年2月之后新成立,或許仍處于建倉期,存在一定摩擦成本。業績靠前的有8只產品,期間收益均超過40%,95只產品收益均超過30%。

  數據顯示,截至4月24日,可統計的主動型量化基金共有243只,平均收益達到26.66%。其中,僅有4只今年以來輕微虧損,業內人士稱這4只產品均為今年2月之后新成立,或許仍處于建倉期,存在一定摩擦成本。業績靠前的有8只產品,期間收益均超過40%,95只產品收益均超過30%。

  在A股一季度的普漲格局下,不少量化產品為客戶帶來了不錯的收益,其中優秀者也創造了一定超越基準的阿爾法收益。此番行情,也一掃近三年來量化基金尤其是主動型產品“掉隊”低迷的狀態,使得部分產品重新煥發了活力。

  其中,長信電子信息行業量化收益為44.50%;中海量化策略收益為42.77%;中融量化多因子C收益為42.11%,排名較為靠前。

  被動指數型量化基金方面,業績也同樣表現不俗。在可統計的114只指數型量化基金中,僅1只產品因為4月剛剛成立而輕微回撤,其余所有產品收益皆為正,平均收益也達到28.85%,其中大成互聯網+大數據,招商中證大宗商品等收益超過40%,排名靠前。

  實際上,回顧過去幾年國內量化基金表現,可謂艱難前行。2018年,因為權益市場整體向下,基金普遍表現不佳,而2016年開始到2017年的藍籌白馬牛市,也讓很多主動型量化基金沒有用武之地。不過,在更早之前,量化基金也曾因為偏好中小股票在當時的行情中一度傲視群雄、所向披靡。

  業內人士認為,今年以來,量化產品的表現算是跟上了整體水平,其中表現不錯的產品也創造了一定的阿爾法收益。整體而言,量化基金從前幾年“偃旗息鼓”的狀態中緩過神來,“甚至可以找回當年好時候的感覺。”一名私募量化人士如是說。

  今年以來,寶盈基金量化投資部所管理的產品取得不俗業績。寶盈量化投資部總經理劉李杰認為,量化基金的優勢需要從中長期時間維度來評價,評價應重點評估基金在中長期相對基準上的超額收益以及偏離度。無論在普漲行情還是在結構性行情,市場都有量化基金表現出優秀投資業績。

  “短期而言,一個量化基金能否在市場表現突出,主要決定因素是該基金的業績基準是否與當前市場風格所匹配。”劉李杰表示,股票/偏股型的量化基金通常具有股票組合分散、長期高倉位運作的特征。因此,在市場出現普漲情況下,量化基金在倉位上有相對優勢,從而在收益上能表現為更快地捕捉到市場普漲的機會。

  平安基金衍生品投資中心總經理和量化投資總監孫東寧表示,投資團隊會根據量化多因子模型提供的廣度和深度,進行相應的順應市場的操作。在市場風格不明朗的狀態下,會對整個股票組合進行風格中性化,避免市場風格的風向不定與股票組合風格的不匹配造成超額業績的較大回撤;當市場風格明晰和持續的時候,會針對性地精調,使得股票組合的風格與市場風格相一致,順勢而行。

  長城基金量化與指數投資部基金經理兼部門總經理雷俊認為,從估值情況來看,目前A股仍然處于歷史低位,市場經過近兩年的蟄伏后活躍度增加,市場廣度大幅提升,這和2013年-2016年A場上主動量化型產品大幅跑贏指數、金牛量化基金批量出現的“量化大牛市”情形非常相似。對于主動量化類的產品來說,這也是一個非常好的投資時期。

  重新站在風口,主動量化模型在此刻會更加注重哪一方面的因子?不少公募量化投資人士表示,基本面因子仍是關鍵,在逐步走向成熟理性的A場中,該因子或長期有效。

  劉李杰表示,后續在他的模型中仍然會重點把握基本面因子,因為它是中長期有效的因子,雖然在短期市場中,基本面因子可能會出現回撤,例如在今年2月份,高盈利因子收益明顯不及低盈利因子,但中長期看,這些情況都是短期的擾動。隨著價值投資深入人心以及中國金融市場開放程度不斷加強,基本面因子將會長期有效。

  雷俊認為,當前A場投資將回歸本源,進入盈利驅動價值的階段,“高盈利、高分紅、高質量”的企業將獲得更多資金關注:一方面,A場監管趨嚴,并購重組等概念炒作大幅減少,同時過往概念股的業績長期未能兌現,投資者更加看重基本面投資;另一方面,供給側改革背景下,行業內個股集中度在提升,更加有利于盈利好、高成長的優秀上市公司做大做強;同時,在滬港通、深港通制度安排下,外資的進入對于A股定價機制影響逐漸顯現,基本面優質的公司更容易獲得資金關注。(中國證券報)

  對于日前股指期貨恢復常態化,市場參與者給予了較大的認可,尤其是以私募為主的機構投資者,表示將更多運用股指期貨對沖市場風險。

  在4月21日由前海期貨舉辦的“2019股指期貨展望與私募合作創新沙龍”上,多位私募人士表示,股指期貨恢復常態化對量化對沖業務形成重大利好,預計未來量化對沖業務將會出現爆發性增長。同時,此次調整有利于進一步滿足投資者風險管理需求。

  深圳百侖基金總經理胡超認為,對于很多投資者,特別是對沖基金來說,需要通過股指期貨來對沖市場波動風險,進一步“松綁”可以吸引更多投資者入市,進一步活躍市場,加大流動性,直接有利于企業和機構有效實現套期保值,從而加快促進整個A場的發展。衍生品市場也是的對現貨市場不可或缺的重要補充。雖然股指期貨可能會加大短期市場的波動,但是從長期來看,由于大量套利者的存在,反而會提前釋放和熨平現貨市場的波動,從單邊市場轉為雙向運動,這也是A場走向成熟的必要的第一步。

  廣州黑體資產創始人董澤表示,進一步“松綁”股指期貨,對量化對沖業務形成重大利好,預計未來量化對沖業務將會出現爆發性增長。此次調整有利于進一步滿足投資者風險管理需求,引導更多中長期資金進入資本市場,促進產品創新,更好滿足各類投資者的需要。

  對沖基金學會會長李輝說,在歐美成熟市場,股指期貨充分發揮了規避風險和價格發現的功能,成為大資金應對市場系統性風險、政策性風險及“黑天鵝”突發風險的解決之道,吸引了金額龐大的保險、養老及對沖基金等長期進入,不斷擴大規模,促進了資源的優化配置,推進了長期走牛和歐美經濟健康發展。

  在“股指期貨三次松綁背景下的量化對沖新格局”為主題的圓桌對話中,與會人士就股指期貨交易走向常態化、量化對沖前景、量化對沖如何突圍業績困局、如何打造多策略核心競爭力等進行了熱烈的探討,來自證券、期貨、基金等50余家金融機構參與會議。(證券日報)

  量化投資已經進入股票、高收益債券、甚至房地產領域,而私募股權領域也不例外。在私募股權市場上,量化投資開始顯露其獨特魅力。

  私募股權的投資都是定制化的,需要和投資方談判,并持有股權達數年時間,這些公司的信息往往很模糊,退出交易可能很棘手。而傳統的量化投資專注于股票和期貨等主流、流動性強且透明的市場,交易持續數月,高頻交易可能只會持倉幾秒鐘,而且基本上自動化交易,算法確定后就不會有太多人工干預。

  正是這兩種投資截然不同的屬性,很長一段時間內,私募股權還是主動投資的專屬品。不過,私募股權領域的快速發展開始引起了量化投資的興趣。

  私募股權基金日益受到投資者的青睞,且沒有管理費下行的壓力,是資產管理公司著重關注的新領域。摩根士丹利(Morgan Stanley)估計,到2023年,私募股權基金每年的收入將達到700億美元,屆時將占全球資管行業收入中的最大份額。

  量化投資正在尋求各種各樣的方法涉足這一截然不同的市場。全球最大的量化對沖基金之一——二西格瑪基金(Two Sigma)負責私人投資和風險投資業務的雷·索恩(Wray Thorn)表示,量化將顯著提升每個行業的回報,私募股權也不會例外。

  二西格瑪在2008年首次成立了一個私募股權投資集團,用來管理公司的內部資金。去年,該公司悄然更名為西格威資本(Sightway Capital),繼續大舉招聘,將員工數量從2015年的15人增至目前的約40人,目前正首次籌集外部資金,這從側面顯示這一策略已經獲得投資人的認可。馬薩諸塞州養老金儲備投資信托基金今年批準向西格威投資至多5億美元。

  西格威的重點投資方向是金融服務和“實物資產”,如基礎設施、甚至農業,但到目前為止,它主要投資在鐵路和飛機租賃等數據密集型公司。

  量化基金需要揚長避短才能脫穎而出。英仕曼集團的量化部門去年推出了一只基金,試圖通過投資于小型上市公司,來復制典型私人股本基金的投資思路,同時因為使用量化手段,投資成本大為降低。外界認為,這是量化基金開始重塑私募股權投資的開始。(中國基金報)

  安全指引免責條款隱私條款風險提示函意見建議在線客服天天基金客服熱線客服郵箱:span>

  人工服務時間:工作日 7:30-21:30 雙休日 9:00-21:30鄭重聲明:天天基金系證監會批準的基金銷售機構[000000303]。天天基金網所載文章、數據僅供參考,使用前請核實,風險自負。中國證監會上海監管局網址:

首頁 | 億滔頭條 | 國內國際 | 財經要聞 | 理財資訊 | 股票市場 | 購物消費 | 宏觀經濟 | 熱點掃描 | 熱點掃描 |免責聲明

Copyright2008-2022 億滔財經網 www.nixtw.club 版權所有 業務QQ:17468920 Power by DedeCms

電腦版 | wap

嫦娥奔月配乐